Question 1

Was ist ALM-Beratung (Asset Liability Management) und für wen ist sie relevant?

Accepted Answer

ALM bezeichnet die strategische Steuerung der Kapitalanlage im Kontext der Verpflichtungsstruktur. Besonders relevant für Pensionskassen, Lebensversicherungen und Stiftungen, bei denen Auszahlungsverpflichtungen Anlagestrategie und Zeithorizont bestimmen. Falsch kalibriertes ALM kann zu Unterdeckungen führen.

Question 2

Welche regulatorischen Anforderungen müssen institutionelle Investoren bei der Kapitalanlage beachten?

Accepted Answer

Abhängig vom Typ: Pensionskassen (BetrAVG, VAG, AnlV), Versicherungen (Solvency II, VAG), Stiftungen (Stiftungsrecht, Kapitalerhaltungsgebot). CENTURIO Partners berät regulierungskonform und unterstützt bei vollständigen Reporting-Anforderungen (BaFin, interne Governance).

Question 3

Wie integriert CENTURIO Partners ESG-Kriterien in institutionelle Portfolios?

Accepted Answer

Durch Definition der ESG-Strategie (Ausschlusskriterien, ESG-Integration, Impact Investing), Integration von ESG-Ratings in die Manager-Selektion, Messung des Portfolio-CO₂-Fußabdrucks und SFDR-konformes Reporting (Artikel 6, 8 oder 9).

Question 4

Was ist SFDR und welche konkreten Auswirkungen hat sie auf institutionelle Anlagestrategien?

Accepted Answer

Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) verpflichtet Finanzmarktteilnehmer zur transparenten Offenlegung von Nachhaltigkeitsrisiken und -zielen. Für institutionelle Investoren bedeutet das: Klassifizierung des Portfolios nach Art. 6/8/9, PAI-Berichterstattung und Anpassung der Manager-Due-Diligence.

Question 5

Wie wählt man externe Asset Manager für institutionelle Portfolios nach Qualität aus?

Accepted Answer

Die Manager-Selektion umfasst: quantitative Analyse (risikoadjustierte Performance, Information Ratio, Drawdowns), qualitative Due Diligence (Investmentprozess, Team-Stabilität, Risikocontrolling) und operationale Due Diligence (Compliance, IT, AML). CENTURIO Partners führt strukturierte Manager-Auswahlprozesse mit Scoring-Modellen durch.

Question 6

Was ist Strategic Asset Allocation (SAA) und wie unterscheidet sie sich von Tactical Asset Allocation (TAA)?

Accepted Answer

Die SAA definiert die langfristige Zielgewichtung der Anlageklassen — abgeleitet aus dem ALM-Modell und der Investment Policy. Die TAA erlaubt kurzfristige Abweichungen von der SAA zur Ausnutzung von Marktchancen (typisch ±5–15%). CENTURIO Partners entwickelt SAA und TAA-Rahmen für institutionelle Investoren.