Question 1

Wann ist ein Börsengang (IPO) sinnvoll und ab welcher Unternehmensgröße?

Accepted Answer

Ein IPO ist ab einem Unternehmenswert von ca. 50–100 Mio. EUR wirtschaftlich sinnvoll — für Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum, stabiler Profitabilität, dem Wunsch nach Liquidität, erhöhter Sichtbarkeit und dauerhaftem Zugang zu Eigenkapitalmärkten.

Question 2

Welche Alternativen zum Börsengang gibt es für die Kapitalbeschaffung?

Accepted Answer

Private Placement (außerbörsliche Kapitalerhöhung), Schuldscheindarlehen, Unternehmensanleihe, nachrangige Finanzierungen (Mezzanine), Minderheitsbeteiligungen durch Private Equity oder Family Offices sowie staatliche Förderprogramme (KfW, EIB).

Question 3

Was ist IPO Readiness und wie lange dauert die Vorbereitung?

Accepted Answer

IPO Readiness bezeichnet die Kapitalmarktfähigkeit eines Unternehmens: saubere Finanzberichterstattung, Corporate Governance, IR-Funktion, Compliance-Strukturen und überzeugende Equity Story. Die Vorbereitung dauert typischerweise 12–24 Monate. CENTURIO Partners begleitet den gesamten Readiness-Prozess.

Question 4

Was versteht man unter ECM und DCM — und was ist der Unterschied?

Accepted Answer

ECM (Equity Capital Markets) umfasst Eigenkapitalinstrumente: IPO, Kapitalerhöhungen, Wandelanleihen. DCM (Debt Capital Markets) umfasst Fremdkapitalinstrumente: Unternehmensanleihen, Schuldscheindarlehen, Commercial Paper. CENTURIO Partners berät zu beiden Bereichen und hilft bei der optimalen Kapitalstruktur.

Question 5

Wie lange dauert ein IPO-Prozess von der Entscheidung bis zum ersten Handelstag?

Accepted Answer

Ein vollständiger IPO-Prozess dauert in der Regel 12–18 Monate: Readiness-Assessment und Beraterauswahl (3–6 Monate), Due Diligence und Prospekterstellung (6–9 Monate), Roadshow und Bookbuilding (2–4 Wochen), Listing. Externe Marktbedingungen können den Zeitplan verschieben.

Question 6

Was sind typische IPO-Kosten und welche Berater sind involviert?

Accepted Answer

IPO-Kosten setzen sich zusammen aus: Underwriting-Provision der Banken (3–7% des Emissionsvolumens), Rechtsanwaltskosten, Wirtschaftsprüfer, Investor-Relations-Berater, Kommunikationsagentur und Börsengebühren. CENTURIO Partners koordiniert das Beraterteam und optimiert Kosten und Prozess.